受益于新能源与 AI 产业爆发，我国电子变压器及电感市场持续高增。数据显示，2025 年市场规模已突破 1200 亿元，年均复合增长率超 7%，其中新能源汽车与 AI 服务器成为核心增长引擎。下游需求的结构性爆发成为市场核心驱动力。在新能源领域，车用高性能电感器需求激增，预计 2030 年市场规模将超 300 亿元，年增速达 15% 以上；AI 服务器电源磁性元器件市场空间超 50 亿元，叠加数据中心 UPS 需求，整体市场规模近 150 亿元。龙头企业可立克前三季度营收 41.05 亿元，同比增长 24.86%，净利润增幅更是达 52.51%，其车载电子业务占比已达 4

一、市场持续高增，渗透率逼近历史拐点国家统计局最新数据显示，2025年5月新能源汽车产量达124.5万辆，同比增长31.7%，显著高于工业整体增速。1-5月累计产量同比增幅扩大至40.8%，市场渗透率攀升至48.7%，预示新能源车即将占据汽车市场半壁江山。消费端政策红利持续释放：以旧换新补贴、新能源车下乡活动刺激需求，叠加出口同比激增1.2倍（单月出口21.2万辆），共同支撑行业高景气。   二、政策动态：下乡深化与补贴退坡并行1、124款车型下乡，充电桩首设独立展区6月15日，工信部等五部门在江苏如皋启动2025年新能源汽车下乡活动，入选车型